경제적 자유를 향한 발걸음
파이어족은 목적은 조기 은퇴이자 경제적으로 자유로움을 얻기 위한 과정일 뿐~
가진 현금을 절약하고 자산으로 바꾸어 놓는 것만이 내가 할 수 있는 유일한 방법~
- 모든 기업은 정규 분포 안에 가장 많이 분포해 있다. 삼성전자도 마찬가지로 그러한 기업들 중 하나일 뿐이다.
즉, 각자 시장에 참여한 사람들의 공급과 수요 안에서 움직인 다는 말! 비싸다고 생각하는 사람은 팔고 반면에 싸다고 생각하는 사람은 산다.
2020년 1분기 실적
삼성전자의 각 사업 부문별 1분기 매출을 살펴보면 2019년 4분기와 비교하면 IM 부문의 4% 상승을 제외하면 전체 실적은 하락한 상태이다. 영업이익 또한 하만을 제외하고 크게 상승한 부문이 없다. 아직 삼성전자에게 매출액과 영업이익을 증가시켜 줄 만한 사업 부문이 마땅치가 않다.
휴대폰 시장과 반도체 시장에서 크게 뛰어날 만한 실적을 보여주지 못하고 있다는 이야기이다. 폴더블폰을 선보이고 있고 전 세계에서 팔리기 시작하고 있으나 아직까지 눈에 띄는 실적으로 나타나진 않고 있다. 더군다나 가전제품 분야는 삼성전자의 주력 산업에 해당하지 못할뿐더러 큰 실적 상승을 만들어 내는 것은 쉽지 않다. 삼성전자에게 반도체와 휴대폰이 가장 많은 돈을 벌어들이는 주 사업 부문이기 때문이다. 아직 삼성전자는 소프트웨어보단 하드웨어로 시장을 끌어가고 있다. 소프트웨어로 가지 않고 과연 얼마나 성장을 이룰 수 있을지 의문이 든다.
인공지능 시장을 조금이라도 선점해서 독보적인 자리에 놓이면 엄청난 실적 점프가 예상되는데 인공지능은 결국 소프트웨어 싸움으로 시작하여 끝날 것이다.
삼성전자의 주가가 10만 원을 넘기 위해 기대감이 아닌 오직 실적만으로 달성하기 위한 매출, 영업이익 & 순이익이 얼마 정도 벌어야 하는지를 그래프로 나타내 보았다. 참고로 PER 17.16배(2020년 6월 19일 기준)
2020년부터 매출, 영업이익 & 순이익이 10%씩 성장한다고 했을 때 2030년 예상 매출액과 영업이익은 대략 650조, 80조에 달한다.
그렇게 되면 삼성전자의 예상 배당금과 주가는 각각 4,000원과 160,000원이다. 하지만 오늘의 주제는 삼성전자의 주가가 100,000원을 달성하기 위한 시점의 매출액, 영업이익 & 순이익이니까 2026년에 100,000원을 넘을 것이라는 예측을 할 수 있는데 이때의 매출액, 영업이익 & 순이익을 살펴보자.
매출액 449조
영업이익 54조
순이익 42조
2017년과 2018년처럼 반도체 가격이 엄청난 상승이 발생한다면 다시 한번 100,000원까지 가리라 기대해볼 수 있지 않을까 생각한다.
물론 반도체와 모바일 시장을 이끄는 기업들은 많은 이슈와 실적에 대한 기대감과 실망감을 이끌고 다니기 때문에 안정적인 100,000원을 달성하기 위해선 500조 이상의 매출, 60조 이상의 영업이익 & 45조 이상의 순이익이 발생한다면 100,000원대 이상에서 주가가 움직이는 모습을 상상해 볼 수 있을 듯하다.
현재 주가
6월 19일 종가 기준 주가는 52,900원이다. 이 주가도 2018년 초부터 현재까지 40,000원에서 60,000원 사이에서 왔다 갔다 한다. 내 기준에서 주가가 상승하기 위해서 기대감을 제외하고 3년에서 5년간은 과거 실적 대비 상승한 실적이 유지가 되지 않는다면 결코 주가가 올라가는 것이 쉽지 않다. 위에서 말한 실적이 나오면 가능하리라 예상해본다.
물론 주가를 예측하는 건 크게 의미 없지만 기업의 가격은 가치가 장기적으로 상승해야만 가능하다고 본다. 단기적인 가치 상승은 즉 단기 적은 주가 부양에 그친다는 말이다.
예상 배당금
배당금 또한 마찬가지로 삼성전자는 대체로 40% 이하에서 배당금을 유지하는 편이다. 현재의 상황을 고려하면 실적이 증가하지 않는다면 배당금이 한 번 상승은 할 수 있지만 꾸준한 상승도 힘들어진다. 물론 기업이 영업으로 쌓인 이익잉여금이 쌓여있지만 실적이 동반하지 않는 배당금 상승은 이 또한 단기적으로 상승할 뿐이다.
삼성전자와 장기적으로 함께 가고자 하는 주주로서 실적이 동반되지 않는 주가 배당금 상승은 어차피 기업의 현금이 유출되는 것이기 때문에 주식의 가치를 고려하면 배당금 증가는 크게 없다는 말이기도 하다.
결론
삼성전자가 매년 새로운 사업(비 메모리)과 기존 사업(메모리, 이미지센서, 휴대폰)의 확장을 위하여 투자를 하고 있고 실적이 크게 저하되거나 시장에서 점유율이 하락하는 모습을 보여주지 않기 때문에 계속 보유 중이고 미래의 먹거리에 충분히 앞장서서 나가고 있다. 그래서 앞으로도 충분히 상승의 여지는 있다고 생각하고 현재 보유한 주식도 팔 예정은 없고 앞으로도 추가 매수 예정이다.
Note : 위 내용은 개인적인 의견에 불과하니 투자 여부 결정이 있어서 오직 참고만 했으면 하는 바람이 있어요.
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