카카오는 한국을 대표하는 IT기업으로 경쟁자로는 네이버(NAVER)가 있습니다. 저는 네이버가 조금 더 좋아 보이네요. 네이버는 주력이 검색 사이트와 블로그, 카페 문화, 쇼핑이라면 카카오는 카카오톡, 카카오 택시, 카카오프렌즈, 카카오 게임즈 같은 기업들을 가지고 있지요.
2021년 2월 현재 네이버는 시가총액이 약 62조원이고 카카오는 약 43조입니다. 두 기업이 어느새 현대차, 삼성바이오로직스, 삼성SDI, 셀트리온과 함께 어깨를 맞대는 급이 되었습니다. 검색사이트로만 생각했던 네이버와 카카오톡으로만 생각했던 카카오들의 시대들이 펼쳐지고 있네요. 방심하던 사이 이들의 성장은 계속 진행되고 있습니다.
카카오의 실적을 살펴보도록 해요.
꾸준하게 매출이 성장하는 모습을 보이고 있네요. 2020년 결산 실적이 공개되었는데 또 한 번 새로운 매출 신기록을 세우며 영업이익과 순이익도 새로운 기록을 달성했습니다.
2020년 결산 실적(카카오)
매출 4조 1,567억원
영업이익 4,560억 원
당기 순이익 1,671억 원
정말 놀라운 실적입니다. 그에 못지않게 네이버도 영업이익과 순이익 부분에서 신기록을 달성했습니다. 2020년 결산 실적을 살펴봐요~
2020년 결산 실적(네이버)
매출 5조 3,041억 원
영업이익 1조 2,153억 원
당기 순이익 8,362억 원
카카오보다는 훨씬 큰 규모의 회사인 만큼 실적 또한 급이 다르네요.
실적도 실적인 만큼 주가도 엄청나게 많이 올랐습니다. 제가 주식을 시작하던 2018년 카카오는 10만 원 언저리에서 움직였고 그 당시에 카카오는 정말 주식이 움직이질 않는다라고 했는데 지금 와서 차트를 보니 그랬었네요. 그러다 2019년 중반으로 가면서 슬슬 달리기 시작해서 현재의 50만 원 정도가 되었습니다. 그 당시 샀다가 팔았던 게 조금은 후회가 되기도 합니다.
역시 사람은 시간이 지나 봐야 뭐든 아는 거 같아요. 항상 후회할 걸 알면서도 그러기도 하며 몰라서도 후회하기를 하죠. 그러나 사람은 쉽게 변하지 않는다는 거지요. 이제는 변하는 사람이 되어야 할 것 같습니다. 기존의 삶을 180도 뒤집어서 살아보는 것도 이번 생에서 해 볼만한 일인 거 같네요.
카카오를 알아보면서 결국은 다음이 아닌 네이버 증권에서 각종 정보를 찾아보고 있는 나를 바라보면 네이버가 좋은 회사긴 하구나 싶습니다. 구글 검색도 많이 하지만 국내에서 일어나는 일들과 각종 정보는 결국 네이버를 이용하거든요. 정보가 훨씬 실생활과 밀접해 있다고나 할까요? 전문 지식이나 깊은 이야기들은 구글에서 많은 정보를 얻지만 맛집, 쇼핑, 부동산, 증권 정보 등등 네이버가 훨씬 더 우월합니다.
카카오 액면 분할 이야기하다가 이까지 와버렸습니다.
카카오 액면 분할은 결국 삼성전자의 길을 반복하듯 실적에 기반해서 더 많은 주주로 하여금 이런 기업이 있소이다를 외치며 주가가 올라갈 것 같아요. 기대감으로만 올라가는 그런 기업이 아닌 실적 기반이 되는 그런 기업으로 많은 주주에게 사랑받는 기업이 되었으면 합니다. 세계로 뻗어나가는 그런 기업이 되어야 하는데 아직까지는 많은 부분들이 부족해 보이네요. 빨리빨리 성장해서 월트 디즈니에 버금가는 그런 캐릭터 구즈 사업도 하고 워너브라더스에 버금가는 그런 영화 기획사도 하고 신한은행에 버금가는 그런 금융사업도 하고요. 다양한 곳에서 카카오가 유명해지길 또 한 번 바래 봅니다.
오늘은 삼성전자의 주가를 살펴보려고 해요. 실적도 전 분기 대비 서프라이즈가 나오면서 주가도 다시 꿈틀꿈틀 오르기 시작하네요. 과연 7만 원 대에 다가갈 것인가 아니면 다시 5만 원 대로 내려갈 것인가 기대가 되는데요.
2020년 초에 62,800원을 찍고 코로나 바이러스로 인해 4만 원 대까지 내려갔다가 다시 6만 원을 넘어섰어요. 마침 실적도 잘 나와 줬고요. 이 실적과 함께 주가의 점프를 기대해 봅니다. 아직 삼성전자를 매수해도 주당 배당금은 1,416원으로 시가 배당률 2.33%이고 나쁘지 않은 수치네요.
삼성전자우도 마찬가지로 2018년 10월 13일 53,500원을 찍고 하락했다가 현재 전 고점에서 100원 모자란 곳까지 달려왔습니다. 삼성전자와 함께 실적의 빌려 6만 원을 돌파할 수 있을지 기대를 해 봐요. 우선주의 시가 배당률은 2.65%로 기술주치고 넉넉한 배당금을 지급해 줍니다. 짧은 미래가 아닌 먼 미래를 내다보고 투자를 해도 크게 문제는 없을 것 같아요. 새로운 사업을 개척하려면 반드시 돈이 필요한데 삼성보다 많은 투자금을 당길 수 있는 기업도 우리나라에선 없다고 봐야 하니까요.
삼성전자가 업고 갈 실적은 도대체 얼마나 서프라이즈한지 살펴볼게요.
2020년 2분기 & 3분기 실적
매출
2분기 52.97조 누적 108.29조
3분기 66.00조 누적 174.29조
24.60% 증가
영업이익
2분기 8.15조 누적 14.59조
3분기 12.30조 누적 26.89조
50.92% 증가
3분기 매출과 영업이익이 2분기 대비 각각 24.60%, 50.92% 증가하면서 엄청난 어닝 서프라이즈를 보여주는데요. 올해는 매출 235조, 영업이익 37조를 달성해 줬으면 하는 바람을 가져 봅니다. 삼성전자의 반도체 파운드리 공장 확장은 10년 뒤 혹은 20년 뒤 삼성전자의 크나큰 성장의 밑거름이 되어 줄 테니까요. 아날로그 형태의 가전제품, 자동차, 생활용품들이 디지털화되어가기 때문에 반도체의 수요는 어쩔 수 없이 늘어갈 것이고 삼성SDI의 성장으로 인한 삼성전자의 실적 상승을 기대한다면 꼭 삼성전자에 투자를 꾸준히 하는 것이 주식의 수익률을 올리는 데 도움이 되지 않을까 생각합니다.
- 모든 기업은 정규 분포 안에 가장 많이 분포해 있다. 삼성전자도 마찬가지로 그러한 기업들 중 하나일 뿐이다.
즉, 각자 시장에 참여한 사람들의 공급과 수요 안에서 움직인 다는 말! 비싸다고 생각하는 사람은 팔고 반면에 싸다고 생각하는 사람은 산다.
2020년 1분기 실적
삼성전자의 각 사업 부문별 1분기 매출을 살펴보면 2019년 4분기와 비교하면 IM 부문의 4% 상승을 제외하면 전체 실적은 하락한 상태이다. 영업이익 또한 하만을 제외하고 크게 상승한 부문이 없다. 아직 삼성전자에게 매출액과 영업이익을 증가시켜 줄 만한 사업 부문이 마땅치가 않다.
휴대폰 시장과 반도체 시장에서 크게 뛰어날 만한 실적을 보여주지 못하고 있다는 이야기이다. 폴더블폰을 선보이고 있고 전 세계에서 팔리기 시작하고 있으나 아직까지 눈에 띄는 실적으로 나타나진 않고 있다. 더군다나 가전제품 분야는 삼성전자의 주력 산업에 해당하지 못할뿐더러 큰 실적 상승을 만들어 내는 것은 쉽지 않다. 삼성전자에게 반도체와 휴대폰이 가장 많은 돈을 벌어들이는 주 사업 부문이기 때문이다. 아직 삼성전자는 소프트웨어보단 하드웨어로 시장을 끌어가고 있다. 소프트웨어로 가지 않고 과연 얼마나 성장을 이룰 수 있을지 의문이 든다.
인공지능 시장을 조금이라도 선점해서 독보적인 자리에 놓이면 엄청난 실적 점프가 예상되는데 인공지능은 결국 소프트웨어 싸움으로 시작하여 끝날 것이다.
삼성전자의 주가가 10만 원을 넘기 위해 기대감이 아닌 오직 실적만으로 달성하기 위한 매출, 영업이익 & 순이익이 얼마 정도 벌어야 하는지를 그래프로 나타내 보았다. 참고로 PER 17.16배(2020년 6월 19일 기준)
2020년부터 매출, 영업이익 & 순이익이 10%씩 성장한다고 했을 때 2030년 예상 매출액과 영업이익은 대략 650조, 80조에 달한다.
그렇게 되면 삼성전자의 예상 배당금과 주가는 각각 4,000원과 160,000원이다. 하지만 오늘의 주제는 삼성전자의 주가가 100,000원을 달성하기 위한 시점의 매출액, 영업이익 & 순이익이니까 2026년에 100,000원을 넘을 것이라는 예측을 할 수 있는데 이때의 매출액, 영업이익 & 순이익을 살펴보자.
매출액 449조
영업이익 54조
순이익 42조
2017년과 2018년처럼 반도체 가격이 엄청난 상승이 발생한다면 다시 한번 100,000원까지 가리라 기대해볼 수 있지 않을까 생각한다.
물론 반도체와 모바일 시장을 이끄는 기업들은 많은 이슈와 실적에 대한 기대감과 실망감을 이끌고 다니기 때문에 안정적인 100,000원을 달성하기 위해선 500조 이상의 매출, 60조 이상의 영업이익 & 45조 이상의 순이익이 발생한다면 100,000원대 이상에서 주가가 움직이는 모습을 상상해 볼 수 있을 듯하다.
현재 주가
6월 19일 종가 기준 주가는 52,900원이다. 이 주가도 2018년 초부터 현재까지 40,000원에서 60,000원 사이에서 왔다 갔다 한다. 내 기준에서 주가가 상승하기 위해서 기대감을 제외하고 3년에서 5년간은 과거 실적 대비 상승한 실적이 유지가 되지 않는다면 결코 주가가 올라가는 것이 쉽지 않다. 위에서 말한 실적이 나오면 가능하리라 예상해본다.
물론 주가를 예측하는 건 크게 의미 없지만 기업의 가격은 가치가 장기적으로 상승해야만 가능하다고 본다. 단기적인 가치 상승은 즉 단기 적은 주가 부양에 그친다는 말이다.
예상 배당금
배당금 또한 마찬가지로 삼성전자는 대체로 40% 이하에서 배당금을 유지하는 편이다. 현재의 상황을 고려하면 실적이 증가하지 않는다면 배당금이 한 번 상승은 할 수 있지만 꾸준한 상승도 힘들어진다. 물론 기업이 영업으로 쌓인 이익잉여금이 쌓여있지만 실적이 동반하지 않는 배당금 상승은 이 또한 단기적으로 상승할 뿐이다.
삼성전자와 장기적으로 함께 가고자 하는 주주로서 실적이 동반되지 않는 주가 배당금 상승은 어차피 기업의 현금이 유출되는 것이기 때문에 주식의 가치를 고려하면 배당금 증가는 크게 없다는 말이기도 하다.
결론
삼성전자가 매년 새로운 사업(비 메모리)과 기존 사업(메모리, 이미지센서, 휴대폰)의 확장을 위하여 투자를 하고 있고 실적이 크게 저하되거나 시장에서 점유율이 하락하는 모습을 보여주지 않기 때문에 계속 보유 중이고 미래의 먹거리에 충분히 앞장서서 나가고 있다. 그래서 앞으로도 충분히 상승의 여지는 있다고 생각하고 현재 보유한 주식도 팔 예정은 없고 앞으로도 추가 매수 예정이다.
Note : 위 내용은 개인적인 의견에 불과하니 투자 여부 결정이 있어서 오직 참고만 했으면 하는 바람이 있어요.
물론 신한은행은 1897년에 설립된 한성은행을 전신으로 삼고 있고 신한은행으로 이름을 바꾼 건 1982년입니다.
그리고 현재에는 신한은행을 필두로 여러 자회사를 두고 있지요. 어마어마한 자회사를 가지고 있어요.
하지만 우리는 그것까진 알 필요가 없어요.
큰 몇 개 회사만 한 번 보시죠~
신한은행(은행)
신한카드(카드사)
신한금융투자(증권업)
신한생명(생명보험사)
오렌지라이프(생명보험사)
신한캐피탈(캐피탈운용)
제주은행(은행)
요렇게가 규모가 큰 계열사이고 나머진 그렇게 큰 비중을 차지하고 있진 않아요.
그리고 주인 되시는 분들이 어떤 분들인가를 한 번 보겠습니다.
누굴까????
먼저 1대 주주는 국민연금공단이 약 10% 지분을 들고 있네요.
2대 주주는 미국의 세계 최대 자산운용사인 블랙락(BLK)입니다. 6% 정도 들고 있어요.
3대 주주는 신한지주 우리 사주 5%
4대 주주는 프랑스 최대 은행인 BNP파리바 3.5%
5대 주주는 미국의 시티뱅크 2.8%
6대 주주는 싱가포르 정부가 2.5%
7대 주주는 노르웨이 Norges Bank가 2%가량 들고 있네요.
좋은가 봅니다 ㅋㅋㅋㅋ 여러 큼직큼직한 곳들에서 보유하고 있군요. 저도 저 리스트에 들어가고 싶네요.
배당금만 해도 엄청나겠죠..
외국인이 배당금을 다 가져간다고 하기 전에 우리도 조금씩 보유하면 같은 혜택을 누릴 수 있는데 말 입죠.
은행주가 주가가 그렇게 기대만큼 상승하지 못한다는 사실은 저 1대 주주부터 7대 주주도 잘 알고 있을 겁니다.
바보가 아니니까요~~~~~
하지만 보유합니다. 저 들도 어느 정도 분석을 하고 샀지 않겠습니까?
주가가 저렇다는 것은 알고는 있지만 차트를 보면 좀 ㅋㅋㅋ 그렇습니다.
성장성과 미래에 대한 불확정성이 반영돼서 그럴까요..
PER 4배 PBR 0.35배..
무관심이 얼마나 처참한 결과를 만든 다는 것을 보여줍니다..
먼저 신한금융지주(지주사)가 연간 얼마나 벌고 남는 지를 살펴보시겠습니다.
2015년부터 2019년까지 5개 연도를 살펴보시죠!~~~
화폐 단위는 억입니다.
2015년 23조의 매출에서 5년간 30조까지 올라왔네요.
연간 5.5%의 성장률을 기록해 왔습니다.
영업이익은 어마어마하게 상승합니다.
2015년 3조에서 2019년 5조까지
연간 11%의 상승률을 나타내고 있어요.
보통이 아닙니다. 영업이익이 연간 5조를 버는 기업이 국내에 참 드물죠?
해외에서도 영업이익이 5조가 되는 기업이 각 국가 증권거래소에 상장되어 있는 기업 중 비율이 그렇게 크지가 않아요.
매출 연간 50조에 영업이익률 10% 여야 가능한 수치니까요.
현대차가 2016년 2017년에 한참 실적이 좋았을 때 각각 영업이익이 6.4조 5.1조를 벌었으니까요.
2019년 자산총계는 552조의 규모로 엄청납니다. 하지만 부채 포함이니까 자기 자본은 42조네요. 그래도 큽니다.
ㅎㅎㅎㅎ
영업이익률과 순이익률도 17% & 12%로 놀라울 따름이죠. 저 규모에 저런 수치는 결코 작은 게 아닙니다.
이제 자회사 중 규모가 큰 것만 몇 개 살펴보겠습니다.
먼저 신한은행이죠.
총 자산 393조 자기 자본 26조 당기순이익 2.3조
KB국민은행과 1위 2위를 다투는 은행의 규모는 엄청나지요.
2018년 대비 성장을 하고 있어요. 은행이 성장을 안 하는 게 아니죠. 주가가 성장 안 하는 거지 말입니다.
2번째 신한금융투자
자산규모 37조 자기 자본 4.2조 당기순이익 0.2조
덩치가 점점 커지네요. 자기 자본이 엄청 늘어났네요.
3번째 신한생명
자산규모 34조 자기 자본 2조 당기순이익 0.1조
여기도 자기 자본이 엄청 늘어났고요.
4번째 신한카드
자산규모 33조 자기 자본 6조 당기순이익 0.5조
여기도 성장하고 있고요.
5번째 신한캐피탈
자산규모 7.5조 자기 자본 0.9조 당기순이익 0.1조
어허라.... 여기도 성장하고 있고요.
출처 : 신한금융지주
6번째 올해 신한지주의 가족이 된 오렌지라이프
자산규모 33조 자기 자본 3.2조 당기순이익 0.3조
잘해 주길 바랍니다. 신한지주의 가족으로서 한 몫해야죠?
출처 : 신한금융지주
7번째 신한지주의 2번째 은행인 제주은행
자산규모 6.2조 자기 자본 0.5조 당기순이익 280억
너도 성장하고 있는 거니??
이렇게 간단하게 신한지주의 식구들을 한 번 살펴보았습니다.
아직 성장을 하고 있다는 사실이 주가에 어느 정도 영향을 미쳤으면 하는 바람이 있네요.
미래에도 기업은 은행에서 대출을 하겠지 말입니다?
가계도 집 사려고 은행에서 대출을 하겠지 말입니다?
물론 은행을 직접 가지 않을 수도 있죠.
그리고
나름 경쟁자 아닌 경쟁자인 카카오뱅크!!
카카오뱅크가 열심히 달려오고 있어요.
신한지주, KB금융, 하나금융지주, 기업은행, BNK금융지주, DGB금융지주 사이드미러 하고 후방카메라로 제대로 보고 있어라.. 아직은 저 뒤에 있지만 방심하면 추월당한다??
또 하나의 사실!
카카오뱅크도 역시나 이자수익이 비이자수익에 비해 너무 한쪽으로 치우쳐 있는 건 어쩔 수 없나 봅니다.
그리고 정부가 올해 시책을 새로 제시했습니다. 금융권에 말입니다.
저렇게 되면 아래 그림과 같이
기업대출보다 가계대출이 큰 시중은행의 입장에선 똑같은 15%라도 타격을 받게 되지요.
정부는 미래가 어둡다고 저평가받는 은행들을 자꾸 건드려... 주인이 정부인데 말입니다..
국민연금 정부 거다 아닙니까..
돈 따박따박 잘 벌어서 법인세 듬뿍듬뿍 내 주자나요..ㅠㅠ
저게 얼마 다냥?
2조 4천억을 반기에 따박따박 받치는데 자꾸 간섭이 심해짐 ㅋㅋㅋㅋ
정부는 기업을 자꾸 규제의 대상으로 보는 감이 크네요. 정부를 싫어하는 건 아니지만 말입니다.
개인이 죽어도 기업이 살아야 그 기업이 고용을 창출하지 기업이 죽으면 정부나 기업은 끝이거든요?
기업은 곧 나라의 생명줄이에요.
하지만 정부는 2018년 1월 1일부터 적용되는 법인세를 개정합니다.
누가 봐도 큰 기업들 너네 돈 좀 많이 버니까 더 내지?? 이러는 거지요.
현행 22%에서 25%로 인상했지요.
2019년 법인세 합계 79.2조 중 4.3조를 은행이 돈 벌어서 납부했네요.
5.4%를 차지하는군요.
참고로 6대 시중은행의 1분기 실적을 보시면 2019년 대비 크게 하락한 것 없이 선빵 했어요!!!
다행이어요.
아래 표는 신한지주의 2004년부터 2019년까지 배당금과 시가배당률 추이를 그려봤는데 역시 2008년 금융위기는 못 피했네요.
하지만 위기 때 무조건 돈을 풀지 않고 위기가 정리되어 간다 싶을 때 바로 배당금을 지급하면서 현재까지 상승추세를 그려오고 있어요!!
이게 위기관리능력이지 않을까요? 무조건 배당금이 상승하는 게 좋은 것만은 아니죠. 어느 기업이나 배당금을 상승시키고 싶겠죠. 왜냐면 이사회에서 결정하는 배당금이 결국 주주가 결정하는데 그 사람들도 배당금을 더 받고 싶으니까요. 하지만 기업이 재정적인 문제에 봉착하기를 원치는 않겠지 말입니다.
그래서 배당금을 적정한 선에서 위기 대 견딜 만큼은 항상 남겨 둬야겠지요.
현재 배당률은 과거 평균 2.5%에서 많이 상승해서 현재 6% 시가배당률을 기록하고 있지요..
결론 : 은행의 먼 미래에 대한 성장성과 미래 새로운 밥줄이 해결되었다는 소식이 없는 한 주가는 크게 반등하거나 하지는 않아 보이네요. 단지 향후 긴 시간 동안 배당금은 큰 위기가 오지 않는 한 지급하겠다는 생각은 확실해 보입니다.
즉, 따박따박 들어오는 현금을 중요하게 여기시는 분들은 주의 깊게 보셔도 괜찮다고 봅니다.